افزایش قیمت Q4 Nand Flash در سال 2025 تایید شد! محصولات Nand Flash در 3 هفته گذشته تقریباً 50٪ افزایش یافته است، AI قیمت SSD، درایوهای فلش USB، کارت های حافظه و موارد دیگر را افزایش می دهد.

چرا قیمت NAND Flash ناگهان افزایش یافت؟

چقدر طول خواهد کشید؟

الان باید چیکار کنم؟

 

این روزها بسیاری از مشتریان سوالات فوق را از من پرسیدند، صادقانه بگویم، ممکن است نتوانم پاسخ خاصی به شما بدهم، اما می توانم سعی کنم

جزییات بازار را برای شما توضیح می دهد و با تلاش برای رونمایی از استراتژی ها، ممکن است در تصمیم گیری به شما کمک کند.

 

1. بررسی اجمالی افزایش قیمت
در سال 2025، قیمت NAND Flash به شدت افزایش یافت. سه ماهه دوم شاهد 5%-15% رشد ماهانه-در-ماه بود، با ویفرهای درجه سازمانی 10% -15%.

شاخص قیمت جامع سه ماهه سوم 5% افزایش یافت و رشد ماهانه سپتامبر به 4.7% رسید و از DRAM پیشی گرفت. 512 گیگابایت NAND Flash

طی یک ماه و نیم بیش از 40 درصد افزایش یافت. تولیدکنندگان بزرگ به طور جمعی قیمت ها را افزایش دادند: Micron 20٪ - 30٪، سامسونگ برنامه ریزی کرد

افزایش 5 تا 30 درصدی، دو دور SanDisk در مجموع بیش از 20 درصد بود و Kioxia تولید را 30 درصد کاهش داد تا قیمت ها را افزایش دهد.

قابل ذکر است، در اکتبر 2025، OpenAI با سامسونگ و SK Hynix برای پروژه "Stargate" خود قراردادهایی امضا کرد و منابع ماهانه را قفل کرد.

به ترتیب 900000 ویفر DRAM و 900000 ویفر HBM. این یک دهه سفارش طولانی{5}} عرضه تراشه ذخیره سازی جهانی را بیشتر محدود می کند

ساختار، تقویت کمبود NAND Flash. پس از این خبر بازار پایان دوباره به جوش آمد، قیمت SSD، MUDP/UDP، کارت حافظه،

Emmc و DDR با 20٪ پاسخ دادندافزایش در هفته اولو 30 درصد افزایش در هفته دوم پس از تعطیلات ملی ما.

2. عوامل اصلی محرک
سمت عرضه: پنج تولیدکننده برتر تولید را 10 تا 15 درصد کاهش دادند و ظرفیت استفاده سامسونگ و میکرون به 50 تا 75 درصد کاهش یافت.

آنها ظرفیت را به-HBM با ارزش بالا منتقل کردند و شکاف NAND را افزایش دادند. برای برآورده کردن تقاضای OpenAI (معادل 57 درصد از ظرفیت فعلی سه تامین‌کننده برتر DRAM)، سامسونگ و SK Hynix هزینه‌های سرمایه‌ای بیشتری را به سمت DRAM/HBM متمایل می‌کنند و سرمایه‌گذاری NAND را محدود می‌کنند. آنها

فابریک های جدید بر روی-نسل بعدی DRAM تمرکز می کنند و تنها در اواخر سال 2027 تولید انبوه می کنند، و نمی توانند فشار کوتاه مدت- را کاهش دهند.

سمت تقاضا: سرورهای هوش مصنوعی 5 تا 6 برابر بیشتر از مدل های سنتی به NAND نیاز دارند. پروژه "Stargate" OpenAI که به داده های عظیم نیاز دارد

فضای ذخیره‌سازی، تقاضای NAND با ظرفیت{0}بالا را افزایش می‌دهد و با نیازهای رو به رشد سرویس ابری، «کشش دوگانه» را شکل می‌دهد.

عرضه-عدم تعادل تقاضا: ممکن است در سال 2026 شکاف عرضه 8 درصد ظاهر شود. موجودی از 12 هفته به سطوح پایین کاهش یافت و سفارش OpenAI می‌تواند کمبود را تا یک دهه افزایش دهد.

3. الگوی بازار و توسعه فناوری
پنج تولیدکننده برتر 93 درصد بازار را در اختیار دارند و سامسونگ با 32.1 درصد پیشتاز است. Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) دارد

به 18 درصد افزایش یافته است. قرارداد OpenAI سلطه بالای حافظه-Samsung و SK Hynix را تقویت می‌کند، اما پنجره‌ای برای YMTC ایجاد می‌کند تا سهم NAND را گسترش دهد.
از نظر فناوری، 3D NAND به سمت 400 لایه در حال حرکت است و نسبت QLC از 35٪ فراتر خواهد رفت. فن آوری های جدید مانند HBF نابالغ باقی می مانند.

4. پیش بینی روند و توصیه ها
روندها: قیمت‌ها تا H1 2026 با افزایش سالانه 20%-30% در سال 2026 همچنان در حال افزایش خواهند بود. "ابر چرخه" ممکن است تا سال 2027، حتی یک دهه ادامه یابد.
خطرات: چرخه‌های صنعت، تکرار فن‌آوری، ژئوپلیتیک و عدم قطعیت-درازمدت اجرای سفارش.

انتظار می رود که سفارش ده ساله OpenAI بیش از 285 میلیارد دلار هزینه داشته باشد، اما درآمد آن در سال 2025 تنها حدود 13 میلیارد دلار است که بودجه بزرگی را ایجاد می کند.

شکافی که به تامین مالی خارجی مانند سرمایه گذاری های مایکروسافت و گوگل بستگی دارد.

در 3{5}}5 سال آینده، اگر تجاری‌سازی هوش مصنوعی ضعیف عمل کند (مثلاً نرخ‌های پرداخت خدمات هوش مصنوعی سازمانی کمتر از 20%) یا قوانین هوش مصنوعی مولد سخت‌تر شود (به کسب‌وکارش آسیب برساند)، OpenAI ممکن است با مشکلات جریان نقدی مواجه شود. این امر می‌تواند منجر به استفاده از بندهای «اجرای حجم کاهش‌یافته» یا «تحویل تأخیر» سفارش شود، با احتمال تقریباً 35 تا 40 درصد این اتفاق.

و پس از افزایش شدید قیمت در ماه گذشته، ممکن است تقاضای بازار لوازم الکترونیکی مصرفی افزایش یابدکندتر، برای تعادل

در بازار، نوسانات قیمت در کل دوره وجود خواهد داشت.

 

بالاتر از نظر خود من فقط برای مرجع شما، هیچ توصیه سرمایه گذاری را تشکیل نمی دهد. راصنعت تراشه های حافظه تحت تأثیر

عوامل متعددی مانند تکرار تکنولوژیک، اقتصاد کلان و عملیات شرکتی. وجود داردعدم اطمینان در مورد پیشرفت اجرای دستورات OpenAI و تخصیص ظرفیت سامسونگ و SK Hynix. برای تصمیم‌گیری‌های مربوط به سرمایه‌گذاری، لطفاً تحمل ریسک خود را در نظر بگیرید، قضاوت مستقلی داشته باشید و همه ریسک‌ها را متحمل شوید.